Правила
доверительного управления
Открытым паевым инвестиционным фондом фондов
«ТКБ БНП Париба – Премиум. Золото»
под управлением 
ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс 
(Открытое акционерное общество)

I. Общие положения
1.	Полное название паевого инвестиционного фонда (далее – фонд): Открытый паевой инвестиционный фонд фондов «ТКБ БНП Париба – Премиум. Золото».
Наименование фонда на английском языке: TKB BNP Paribas – Premium. Fund of Funds Commodity Gold Tracker.
2.	Краткое название фонда: ОПИФ фондов «ТКБ БНП Париба – Премиум. Золото».
3.	Тип фонда – открытый.
4.	Полное фирменное наименование управляющей компании фонда (далее – управляющая компания): ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (Открытое акционерное общество).
Сокращенное фирменное наименование управляющей компании: ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО).
5.	Место нахождения управляющей компании: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, дом 69-71, лит. А.
6.	Лицензия управляющей компании от «17» июня 2002 г. № 21‑000‑1-00069 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам. 
7.	Полное фирменное наименование специализированного депозитария фонда (далее – специализированный депозитарий): Закрытое акционерное общество «Первый Специализированный Депозитарий». 
8.	Место нахождения специализированного депозитария: 125167, Российская Федерация, г. Москва, ул. Восьмого марта 4‑я, д. 6А.
9.	Лицензия специализированного депозитария от «08» августа 1996 г. № 22-000-1-00001 на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фонов и негосударственных пенсионных фондов, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам. 
10.	Специализированный депозитарий вправе привлекать к исполнению своих обязанностей по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, составляющие фонд, другой депозитарий.
11.	Полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев фонда (далее – регистратор): Закрытое акционерное общество «Первый Специализированный Депозитарий».
12.	Место нахождения регистратора: 125167, Российская Федерация, г. Москва, ул. Восьмого марта 4‑я, д. 6А.
13.	Лицензия регистратора от «08» августа 1996 г. № 22-000-1-00001 на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам.
14.	Полное фирменное наименование аудитора фонда (далее – аудитор): Общество с ограниченной ответственностью «КД – Аудит».
15.	Место нахождения аудитора: 107023, г. Москва, Семеновский пер., д.21.
16.	Настоящие Правила определяют условия доверительного управления фондом.
Учредитель доверительного управления передает имущество в доверительное управление управляющей компании для объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления и включения его в состав фонда на определенный срок, а управляющая компания обязуется осуществлять управление имуществом в интересах учредителя доверительного управления.
Присоединение к договору доверительного управления фондом осуществляется путем приобретения инвестиционных паев фонда (далее – инвестиционные паи), выдаваемых управляющей компанией.
17. Имущество, составляющее фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются.
Присоединение к договору доверительного управления фондом означает отказ владельцев инвестиционных паев от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество, составляющее фонд.
18. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего фонд.
19. Формирование фонда начинается по истечении 15 (Пятнадцати) рабочих дней с даты регистрации настоящих Правил федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Срок формирования фонда составляет 3 (Три) месяца после начала формирования фонда.
Сумма денежных средств, передаваемых в оплату инвестиционных паев, необходимая для завершения (окончания) формирования фонда - 10 000 000 (Десять миллионов) рублей.
Датой завершения (окончания) формирования фонда является дата направления управляющей компанией в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг отчета о завершении (окончании) формирования фонда.
20. Дата окончания срока действия договора доверительного управления фондом – 31 декабря  2024 года.
Срок действия договора доверительного управления фондом считается продленным на тот же срок, если на дату его окончания владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев или не наступили иные основания для прекращения фонда.
II. Инвестиционная декларация
21. Целью инвестиционной политики управляющей компании является получение дохода при инвестировании имущества, составляющего фонд, в объекты, предусмотренные настоящими Правилами, в соответствии с инвестиционной политикой управляющей компании.
22. Инвестиционная политика управляющей компании:
Инвестиционной политикой управляющей компании является долгосрочное вложение средств в ценные бумаги.
23. Объекты инвестирования, их состав и описание.
	23.1. Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано только в:
	23.1.1 денежные средства, в том числе иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
	23.1.2. паи (акции) иностранного инвестиционного фонда PowerShares DB Gold Fund, ISIN US73936B6065, код  CFI  - EUOMSR, который в соответствии с личным законом этого фонда является индексным фондом открытого типа, структура активов которого представлена индексом Deutsche Bank Liquid Commodity Index – Optimum Yield Gold Excess Return (далее – иностранный индексный инвестиционный фонд). Расчет индекса Deutsche Bank Liquid Commodity Index – Optimum Yield Gold Excess Return осуществляет компания Deutsche Bank AG London. 
23.2. Лицом, обязанным по паям (акциям) иностранного индексного инвестиционного фонда, является компания DB Commodity Services LLС, зарегистрированная в Соединенных Штатах Америки.
23.3. Местом нахождения иностранного индексного инвестиционного фонда  и лица, обязанного по паям (акциям) иностранного индексного инвестиционного фонда, является: 60 Wall Street, New York, New York 10005 USA. 
     23.4. Доля неликвидных ценных бумаг в составе активов фонда не может превышать размер, установленный настоящими Правилами. При этом под неликвидной ценной бумагой в настоящих  Правилах понимается ценная бумага, которая на текущий день не соответствует ни одному из следующих критериев:
а) объем торгов по ценной бумаге за предыдущий календарный месяц на одной из следующих иностранных фондовых бирж превышает 1 миллион долларов США:
1) Американская фондовая биржа (American Stock Exchange);
2) Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange);
3) Евронекст (Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon, Euronext Paris);
4) Закрытое акционерное общество «Фондовая биржа ММВБ»;
5) Ирландская фондовая биржа (Irish Stock Exchange);
6) Испанская фондовая биржа (BME Spanish Exchanges);
7) Итальянская фондовая биржа (Borsa Italiana);
8) Корейская биржа (Korea Exchange);
9) Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange);
10) Люксембургская фондовая биржа (Luxembourg Stock Exchange);
11) Насдак (Nasdaq);
12) Немецкая фондовая биржа (Deutsche Borse);
13) Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange);
14) Открытое акционерное общество «Фондовая биржа «Российская Торговая Система»;
15) Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange Group);
16) Фондовая биржа Торонто (Toronto Stock Exchange, TSX Group);
17) Фондовая биржа Швейцарии (Swiss Exchange);
18) Шанхайская фондовая биржа (Shanghai Stock Exchange);
б) ценная бумага удостоверяет право ее владельца не реже чем один раз в 14 дней требовать от лица, обязанного по этой ценной бумаге, ее погашения и выплаты денежных средств, в срок, не превышающий 30 дней с даты направления соответствующего требования;
в) на торговый день, предшествующий текущему дню, в информационной системе Блумберг (Bloomberg) были одновременно выставлены заявки на покупку и на продажу ценных бумаг как минимум тремя дилерами. При этом наибольшая из цен, указанных в заявках на покупку ценных бумаг, отклоняется от наименьшей из цен, указанных в заявках на их продажу, не более чем на 5 процентов;
г) на торговый день, предшествующий текущему дню, в информационной системе Томсон Рейтерс (Thompson Reuters) были одновременно выставлены заявки на покупку и на продажу ценных бумаг как минимум тремя дилерами, при этом композитная цена на покупку ценных бумаг (Thompson Reuters Composite bid) отклоняется от композитной цены на продажу ценных бумаг (Thompson Reuters Composite ask) не более чем на 5 процентов.

23.5. Ценные бумаги, составляющие фонд, могут быть как допущены, так и не допущены к торгам организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
24. Структура активов фонда.
24.1. Структура активов фонда должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
24.1.1. денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 25 процентов стоимости активов;
24.1.2. не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного квартала оценочная стоимость паев (акций) иностранного индексного инвестиционного фонда должна составлять не менее 50 процентов стоимости активов. При этом рабочим днем в целях настоящих Правил считается день, который не признается в соответствии с законодательством Российской Федерации выходным и (или) нерабочим праздничным днем;
24.1.3. оценочная стоимость неликвидных ценных бумаг может составлять не более 10 процентов стоимости активов.
24.2. Требования пункта 24 настоящих Правил применяются с истечения 30 дней с даты завершения (окончания) формирования фонда и до даты возникновения основания прекращения фонда.
25. Описание рисков, связанных с инвестированием:
В процессе инвестирования инвестор неизбежно сталкивается с необходимостью учитывать факторы риска самого различного свойства. Помимо этого для фонда существуют дополнительные факторы, связанные с тем, что фонд, являясь фондом фондов, инвестирует средства в паи (акции) иностранного индексного инвестиционного фонда, находящегося под управлением сторонней управляющей компании. При такой схеме инвестирования могут возникать специфические риски, сопряженные с операционной деятельностью сторонней управляющей компании, а также основных участников инфраструктуры, обеспечивающей процесс функционирования иностранного индексного инвестиционного фонда. Таким образом, описываемые в настоящем пункте факторы риска могут иметь отношение как к фонду и участникам инфраструктуры, обеспечивающей его функционирование, так и к иностранному индексному инвестиционному фонду и участникам инфраструктуры, обеспечивающей его функционирование.
Риски инвестирования в ценные бумаги включают, но не ограничиваются следующими рисками:
25.1. Рыночные риски.
Владельцы инвестиционных паев несут риск уменьшения стоимости их инвестиционных вложений. Под влиянием ряда факторов стоимость инвестиционных паев может как увеличиваться, так и уменьшаться. Предшествующий рост стоимости инвестиционных паев не означает, что такой рост продолжится в будущем. Управляющая компания не гарантирует доходность инвестиций, но обязуется прилагать максимальные усилия для обеспечения стабильного роста стоимости инвестиционных паев. Государство также не гарантирует доходности инвестиций в фонд.
25.2. Экономические и политические риски.
Мировые экономические механизмы обладают тесной взаимосвязью, и нестабильность в экономиках ряда стран, при благоприятной ситуации в экономиках других стран, может сказываться на мировой конъюнктуре товарных и фондовых рынков.
Помимо этого ситуацию нестабильности в экономиках отдельных стран могут усугублять риски, связанные с возможностью изменения политической ситуации, экспроприации, национализации, проведения политики, направленной на ограничение инвестиций в отрасли экономики, являющиеся сферой особых государственных интересов.
Все эти факторы могут привести к высокой волатильности мировых фондовых индексов и цен на биржевые товары.
25.3. Риск контрагента.
Риски данного вида могут быть сопряжены с возможностью неправильного функционирования оборудования и программного обеспечения, используемого при обработке транзакций, а также неправильных действий или бездействия персонала организаций, участвующих в расчетах, транзакциях, осуществлении депозитарной деятельности, а также с изменениями в законодательстве и нормативных актах, в соответствии с которыми ведут свою операционную деятельность участники инфраструктуры, обеспечивающей функционирование фонда и иностранного индексного инвестиционного фонда.
25.4. Правовые и нормативные риски.
Правовая система в Российской Федерации развита недостаточно. Законодательство, призванное обеспечить охрану частной и интеллектуальной собственности, находится в стадии разработки. В связи с этим, не исключен риск противоречивого или произвольного толкования и применения законов и правил, регулирующих инвестиции в ценные бумаги. Существует также опасность коллизии местных, региональных и федеральных законодательных норм. Сохраняется риск неполучения инвесторами реальной компенсации в судах Российской Федерации в связи с нарушением законодательства или при имущественном споре.
Помимо этого правовые системы зарубежных стран, в рамках которых функционируют участники инфраструктуры, обеспечивающей функционирование иностранного индексного инвестиционного фонда, и с которыми связаны объекты и субъекты инвестирования, могут претерпевать изменения, которые могут в конечном итоге негативно сказаться на результатах инвестиционной деятельности фонда.
25.5. Риски ликвидности.
В процессе инвестирования средств фонда может возникать риск рыночной ликвидности, связанный с потенциальной невозможностью или с существенными затруднениями при приобретении или реализации активов по благоприятным ценам.
25.6. Кредитные риски.
В ходе деятельности по управлению как фондом, так и иностранным индексным инвестиционным фондом могут возникать кредитные риски, связанные, в частности, с возможностью неисполнения принятых обязательств со стороны эмитентов ценных бумаг и контрагентов по сделкам.
25.7. Риски, связанные с налогообложением.
Налоговая система Российской Федерации находится в процессе развития и подвержена различным толкованиям и постоянным изменениям. В результате, сегодняшняя трактовка и толкование существующих законов и порядков может быть изменена в будущем. Более того, эти изменения могут иметь обратную силу. Владельцы инвестиционных паев должны учитывать риски, связанные с налогообложением, при принятии инвестиционных решений.
25.8. Риск, связанный с расчетами.
Банковская система в России развита недостаточно, в связи с чем, существует риск задержки платежей при переводе средств внутри страны. Помимо этого, существует риск задержек платежей при переводе средств из России в страны, в которых функционируют участники инфраструктуры, обеспечивающей функционирование фонда и иностранного индексного инвестиционного фонда.
Также при осуществлении транзакций как внутри России, так и за пределы России может возникать системный риск, связанный с неспособностью большого числа финансовых институтов выполнять свои обязательства. К системным рискам относится риск банковской системы.
25.9. Валютные риски.
При инвестировании средств фонда в паи (акции) иностранного индексного инвестиционного фонда могут осуществляться операции конвертации средств, номинированных в российской национальной валюте, в валюты других государств. При этом результаты инвестирования могут испытать негативное воздействие неблагоприятной динамики кросс курсов иностранных валют по отношению к российской национальной валюте.
25.10. Риски форс-мажорных обстоятельств.
Риски данного вида связаны с возможным возникновением обстоятельств непреодолимой силы, таких как природные катаклизмы и военные действия.

III. Права и обязанности управляющей компании
26. С даты завершения (окончания) формирования фонда управляющая компания осуществляет доверительное управление фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении имущества, составляющего фонд, в том числе путем распоряжения указанным имуществом.
Управляющая компания совершает сделки с имуществом, составляющим фонд, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона будет информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования управляющей компании сделана пометка «Д.У.» и указано название фонда.
При отсутствии указания на то, что управляющая компания действует в качестве доверительного управляющего, она обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ей имуществом.
27. Управляющая компания:
27.1. без специальной доверенности осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими фонд, в том числе право голоса по голосующим ценным бумагам;
27.2. предъявляет иски и выступает ответчиком по искам в суде в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению фондом;
	27.3. передает свои права и обязанности по договору доверительного управления фондом другой управляющей компании в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
27.4. вправе провести дробление инвестиционных паев на условиях и в порядке, установленных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
27.5. вправе принять решение о прекращении фонда;
27.6. вправе погасить за счет имущества, составляющего фонд, задолженность, возникшую в результате использования управляющей компанией собственных денежных средств для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев.
28. Управляющая компания обязана:
28.1. осуществлять доверительное управление фондом в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», другими федеральными законами, нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и настоящими Правилами;
28.2. при осуществлении доверительного управления фондом, действовать разумно и добросовестно в интересах владельцев инвестиционных паев;
28.3. передавать имущество, составляющее фонд, для учета и (или) хранения специализированному депозитарию, если для отдельных видов имущества нормативными правовыми актами Российской Федерации не предусмотрено иное;
28.4. передавать специализированному депозитарию копии всех первичных документов в отношении имущества, составляющего фонд, незамедлительно с момента их составления или получения.
29. Управляющая компания не вправе:
29.1. распоряжаться имуществом, составляющим фонд, без предварительного согласия специализированного депозитария, за исключением сделок, совершаемых на торгах фондовой биржи или иного организатора торговли на рынке ценных бумаг;
29.2. распоряжаться денежными средствами, находящимися на транзитном счете, без предварительного согласия специализированного депозитария;
29.3. использовать имущество, составляющее фонд, для обеспечения исполнения собственных обязательств, не связанных с доверительным управлением фондом, или для обеспечения исполнения обязательств третьих лиц;
29.4. взимать проценты за пользование денежными средствами управляющей компании, предоставленными для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев, в случае недостаточности денежных средств, составляющих фонд;
29.5. совершать следующие сделки или давать поручения на совершение следующих сделок:
	29.5.1. сделки по приобретению за счет имущества, составляющего фонд, объектов, не предусмотренных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, инвестиционной декларацией фонда;
	29.5.2. сделки по безвозмездному отчуждению имущества, составляющего фонд;
	29.5.3. сделки, в результате которых управляющей компанией принимается обязанность по передаче имущества, которое в момент принятия такой обязанности не составляет фонд, за исключением сделок, совершаемых на торгах организатора торговли на рынке ценных бумаг, при условии осуществления клиринга по таким сделкам;
	29.5.4. сделки по приобретению имущества, являющегося предметом залога или иного обеспечения, в результате которых в состав фонда включается имущество, являющееся предметом залога или иного обеспечения;
	29.5.5. договоры займа или кредитные договоры, возврат денежных средств по которым осуществляется за счет имущества фонда, за исключением случаев получения денежных средств для погашения инвестиционных паев при недостаточности денежных средств, составляющих фонд. При этом совокупный объем задолженности, подлежащий погашению за счет имущества, составляющего фонд, по всем договорам займа и кредитным договорам не должен превышать 20 процентов стоимости чистых активов фонда, а срок привлечения заемных средств по каждому договору займа и кредитному договору (включая срок продления) не может превышать 6 месяцев;
	29.5.6. сделки репо, подлежащие исполнению за счет имущества фонда; 
	29.5.7. сделки по приобретению в состав фонда имущества, находящегося у управляющей компании в доверительном управлении по иным договорам, и имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором управляющая компания выполняет функции единоличного исполнительного органа;
	29.5.8. сделки по отчуждению имущества, составляющего фонд, в состав имущества, находящегося у управляющей компании в доверительном управлении по иным договорам, или в состав имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором управляющая компания выполняет функции единоличного исполнительного органа;
	29.5.9. сделки по приобретению в состав фонда ценных бумаг, выпущенных (выданных) участниками управляющей компании, их основными и преобладающими хозяйственными обществами, дочерними и зависимыми обществами управляющей компании, а также специализированным депозитарием, аудитором, регистратором;
	29.5.10. сделки по приобретению в состав фонда имущества, принадлежащего управляющей компании, ее участникам, основным и преобладающим хозяйственным обществам ее участников, ее дочерним и зависимым обществам, либо по отчуждению имущества, составляющего фонда, указанным лицам;
	29.5.11. сделки по приобретению в состав фонда имущества у специализированного депозитария, аудитора, с которыми управляющей компанией заключены договоры, либо по отчуждению имущества указанным лицам, за исключением случаев оплаты расходов, перечисленных в пункте 90 настоящих Правил, а также иных случаев, предусмотренных настоящими Правилами;
	29.5.12. сделки по приобретению в состав фонда ценных бумаг, выпущенных (выданных) управляющей компанией, а также акционерным инвестиционным фондом, активы которого находятся в доверительном управлении управляющей компании или функции единоличного исполнительного органа осуществляет управляющая компания.
30. Ограничения на совершение сделок с ценными бумагами, установленные подпунктами 29.5.7., 29.5.8., 29.5.10., 29.5.11. пункта 29 настоящих Правил не применяются, если такие сделки совершаются на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг на основе заявок на покупку (продажу) по наилучшим из указанных в них ценам при условии, что заявки адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющая идентифицировать подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам.
31. По сделкам, совершенным в нарушение требований подпунктов 29.1., 29.3. и 29.5. пункта 29 настоящих Правил, управляющая компания несет обязательства лично и отвечает только принадлежащим ей имуществом. Долги, возникшие по таким обязательствам, не могут погашаться за счет имущества, составляющего фонд.

IV. Права владельцев инвестиционных паев. Инвестиционные паи
32.  Права владельцев инвестиционных паев удостоверяются инвестиционными паями.
33. Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей:
33.1. долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее фонд;
33.2. право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом;
33.3. право требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее фонд, в любой рабочий день;
33.4. право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления фондом со всеми владельцами инвестиционных паев (прекращении фонда) в размере, пропорциональном приходящейся на него доле имущества, распределяемого среди владельцев инвестиционных паев.
34. Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее фонд, и одинаковые права.
Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.
Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.
Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.
35. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией, не ограничивается.
36. При выдаче одному лицу инвестиционных паев, составляющих дробное число, количество инвестиционных паев определяется с точностью до 6-го знака после запятой.
37. Инвестиционные паи свободно обращаются по завершении формирования фонда. 
38. Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев и на счетах депо депозитариями.
39. Способы получения выписок из реестра владельцев инвестиционных паев.
Выписка, предоставляемая в электронно-цифровой форме, направляется заявителю в электронно-цифровой форме с электронной цифровой подписью регистратора.
Выписка, предоставляемая в форме документа на бумажном носителе, вручается лично у регистратора или иного уполномоченного им лица заявителю или его уполномоченному представителю при отсутствии указания в данных счета иного способа предоставления выписки.
При представлении выписки по запросу нотариуса или уполномоченного законом государственного органа она направляется в форме документа на бумажном носителе по адресу соответствующего нотариуса или органа, указанному в запросе.

V. Выдача инвестиционных паев
40. Управляющая компания осуществляет выдачу инвестиционных паев при формировании фонда, а также после завершения формирования фонда.
41. Выдача инвестиционных паев осуществляется путем внесения записи по лицевому счету  приобретателя или номинального держателя в реестре владельцев инвестиционных паев.
42. Выдача инвестиционных паев осуществляется на основании заявки на приобретение инвестиционных паев, содержащей обязательные сведения, включаемые в заявку на приобретение инвестиционных паев, согласно Приложениям №1, №2 или №3 к настоящим Правилам.
Каждая заявка на приобретение инвестиционных паев предусматривает выдачу инвестиционных паев при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев.
43. В оплату инвестиционных паев передаются только денежные средства.
44. Выдача инвестиционных паев осуществляется при условии включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев.

Заявки на приобретение инвестиционных паев
45. Заявки на приобретение инвестиционных паев носят безотзывный характер.
46. Прием заявок на приобретение инвестиционных паев осуществляется со дня начала формирования фонда каждый рабочий день. Прием заявок на приобретение инвестиционных паев не осуществляется со дня возникновения основания прекращения фонда.
47. Порядок подачи заявок на приобретение инвестиционных паев:
47.1. Заявки на приобретение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с Приложением № 1 или Приложением № 2 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок инвестором или его уполномоченным представителем.
47.2. Заявки на приобретение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с Приложением № 3 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок уполномоченным представителем номинального держателя.
47.3. Заявки на приобретение инвестиционных паев могут направляться посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении на адрес управляющей компании: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, дом 69-71, лит. А, ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО). При этом каждая заявка на приобретение инвестиционных паев оформляется в 2 (двух) экземплярах и подпись заявителя или его уполномоченного представителя на обоих экземплярах заявки на приобретение инвестиционных паев должна быть удостоверена нотариально.
Датой и временем приема заявки на приобретение инвестиционных паев, полученной посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении, считается дата и время получения почтового отправления управляющей компанией.
В случае отказа в приеме заявки на приобретение инвестиционных паев, полученной посредством почтовой связи, на основаниях, предусмотренных настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется управляющей компанией заказным письмом с уведомлением о вручении на почтовый адрес, указанный в анкете зарегистрированного лица, а в случаях отсутствия адреса в анкете или отсутствия самой анкеты, на обратный почтовый адрес, указанный на почтовом отправлении.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, направленные электронной почтой, факсом или курьером, не принимаются.
48. Заявки на приобретение инвестиционных паев подаются: 
•	управляющей компании;
•	агентам по выдаче и погашению инвестиционных паев (далее – агенты). 
49. В приеме заявок на приобретение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
49.1.	несоблюдения порядка и сроков подачи заявок, установленных настоящими Правилами;
49.2.	отсутствие надлежаще оформленных документов, необходимых для открытия в реестре владельцев инвестиционных паев лицевого счета, на который должны быть зачислены приобретаемые инвестиционные паи, если такой счет не открыт;
49.3.	приобретение инвестиционного пая лицом, которое в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» не может быть владельцем инвестиционных паев;
49.4.	принятие управляющей компанией решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев;
49.5.	введение федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг запрета на проведение операций по выдаче инвестиционных паев и (или) приему заявок на приобретение инвестиционных паев.

Выдача инвестиционных паев при формировании фонда
50. Выдача инвестиционных паев при формировании фонда осуществляется при условии передачи в их оплату денежных средств в сумме не менее 10 000 (Десяти тысяч) рублей.
51. Выдача инвестиционных паев при формировании фонда осуществляется при условии включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев. При этом выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав фонда всех денежных средств, подлежащих включению, или в следующий за ним рабочий день.
52. Сумма денежных средств, на которую выдается инвестиционный пай при формировании фонда, составляет 1 000 (Одну тысячу) рублей и является единой для всех приобретателей.
53. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией при формировании фонда, определяется путем деления суммы денежных средств, включенных в состав фонда, на сумму денежных средств, на которую в соответствии с настоящими Правилами выдается  инвестиционный пай.
54. В случае если основания для включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, наступили после дня, когда стоимость имущества, подлежащего включению в состав фонда, достигла размера, необходимого для завершения (окончания) его формирования, но до даты завершения (окончания) его формирования, включение указанных денежных средств в состав фонда осуществляется на следующий рабочий день после даты завершения (окончания) формирования фонда. При этом количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией, определяется в соответствии с пунктом 65 и пунктом 66 настоящих Правил.

Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда
55. Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда должна осуществляться в день включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день.
56. Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда осуществляется при условии передачи в их оплату денежных средств в сумме:
- не менее 100 000 (Ста тысяч) рублей для лиц, ранее не имевших на лицевом счете в реестре владельцев инвестиционных паев инвестиционные паи фонда;
- не менее 10 000 (Десяти тысяч) рублей для лиц, имеющих или ранее имевших инвестиционные паи фонда на лицевом счете в реестре владельцев инвестиционных паев.

Порядок передачи денежных средств в оплату инвестиционных паев
57. Денежные средства, передаваемые в оплату инвестиционных паев, зачисляются на транзитный счет, реквизиты которого указаны в сообщении, раскрытом управляющей компанией в соответствии с требованиями нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Возврат денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев
58. Управляющая компания возвращает денежные средства лицу, передавшему их в оплату инвестиционных паев, если включение этих денежных средств в состав фонда противоречит Федеральному закону «Об инвестиционных фондах», нормативным правовым актам Российской Федерации или настоящим Правилам, в том числе, если в оплату инвестиционных паев переданы денежные средства в сумме, меньше установленной настоящими Правилами минимальной суммы денежных средств, которая может быть передана в оплату инвестиционных паев.
59. Возврат денежных средств в случаях, предусмотренных пунктом 58 настоящих Правил, осуществляется управляющей компанией в течение 5 (Пяти) рабочих дней с даты, когда управляющая компания узнала или должна была узнать, что денежные средства не могут быть включены в состав фонда, за исключением случая, предусмотренного пунктом 60 настоящих Правил.
60. Возврат денежных средств осуществляется управляющей компанией на банковский счет, указанный в заявке на приобретение инвестиционных паев. В случае отсутствия такой заявки управляющая компания по истечении 3 (Трех) месяцев с даты, когда она узнала или должна была узнать, что денежные средства не могут быть включены в состав фонда, передает денежные средства, подлежащие возврату, в депозит нотариуса.

Включение денежных средств в состав фонда
61. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев при формировании фонда, включаются в состав фонда только при соблюдении всех следующих условий:
61.1. если приняты заявки на приобретение инвестиционных паев и документы, необходимые для открытия лицевых счетов в реестре владельцев инвестиционных паев;
61.2. если денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев согласно указанным заявкам, поступили управляющей компании;
61.3. если сумма денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, достигла размера, необходимого для завершения (окончания) формирования фонда;
61.4. если не приостановлена выдача инвестиционных паев.
62. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев при выдаче инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда, включаются в состав фонда только при соблюдении всех следующих условий:
	62.1. если приняты заявки на приобретение инвестиционных паев и документы, необходимые для открытия лицевых счетов в реестре владельцев инвестиционных паев;
	62.2. если денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев согласно указанным заявкам, поступили управляющей компании;
	62.3. если не приостановлена выдача инвестиционных паев и отсутствуют основания для прекращения фонда.
63. Включение денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, в состав фонда осуществляется на основании надлежаще оформленной заявки на приобретение инвестиционных паев и документов, необходимых для открытия приобретателю (номинальному держателю) лицевого счета в реестре владельцев инвестиционных паев.
64. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев, должны быть включены в состав фонда в течение 5 (Пяти) рабочих дней с даты возникновения оснований для их включения в состав фонда. 
При этом денежные средства включаются в состав фонда не ранее дня их зачисления на банковский счет, открытый для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением фондом, и не позднее рабочего дня, следующего за днем такого зачисления.

Определение количества инвестиционных паев, выдаваемых после даты завершения (окончания) формирования фонда
65. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией после даты завершения (окончания) формирования фонда, определяется путем деления суммы денежных средств, включенных в состав фонда, на расчетную стоимость инвестиционного пая, определенную на рабочий день, предшествующий дню выдачи инвестиционных паев.
Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией после даты завершения (окончания) формирования фонда, не может быть определено исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, определенной на момент времени, предшествующий моменту подачи заявки на приобретение инвестиционных паев или моменту поступления денежных средств в оплату инвестиционных паев.
66. При выдаче инвестиционных паев после завершения (окончания) формирования фонда вне зависимости от того, подана заявка на приобретение инвестиционных паев непосредственно управляющей компании или агенту, надбавка, на которую увеличивается расчетная стоимость инвестиционного пая, составляет:
•	1,5 (Одна целая пять десятых) процента (с учётом налога на добавленную стоимость) от расчётной стоимости одного инвестиционного пая при сумме, внесённой в оплату инвестиционных паёв, в размере менее 50 000 (Пятидесяти тысяч) рублей;
•	1,0 (Один) процент (с учётом налога на добавленную стоимость) от расчётной стоимости одного инвестиционного пая при сумме, внесённой в оплату инвестиционных паёв, в размере равном или более 50 000 (Пятидесяти тысяч)  рублей, но менее 300 000 (Трехсот тысяч) рублей;
•	0,5 (Ноль целых пять десятых) процента (с учетом налога на добавленную стоимость) от расчётной стоимости одного инвестиционного пая при сумме, внесённой в оплату инвестиционных паёв, в размере равном или более 300 000 (Трехсот тысяч) рублей.
Надбавка, на которую увеличивается расчетная стоимость инвестиционного пая, не взимается в следующих случаях:
•	при выдаче инвестиционных паев в течение 15 (Пятнадцати) рабочих дней с даты завершения (окончания) формирования фонда и при условии, что заявка на приобретение инвестиционных паев подана непосредственно управляющей компании;
•	при выдаче инвестиционных паев лицу, действующему в качестве доверительного управляющего, после завершения формирования фонда и при условии, что заявка на приобретение инвестиционных паев подана непосредственно управляющей компании.
В случае поступления денежных средств в фонд по заявке, поданной агенту, прекратившему осуществление агентской деятельности, количество выдаваемых паев определяется исходя из расчетной стоимости пая, увеличенной на надбавку, предусмотренную при подаче заявки на приобретение инвестиционных паев управляющей компании.
VI. Погашение инвестиционных паев
67. Погашение инвестиционных паев может осуществляться после даты завершения (окончания) формирования фонда.
68. Погашение инвестиционных паев осуществляется на основании требований об их погашении, а в случае прекращения фонда – независимо от заявления таких требований.
69. Требования о погашении инвестиционных паев подаются в форме заявки на погашение инвестиционных паев, содержащей обязательные сведения, предусмотренные Приложениями №4, №5 или №6 к настоящим Правилам.
Заявки на погашение инвестиционных паев носят безотзывный характер.
Заявки на погашение инвестиционных паев подаются в следующем порядке:
Заявки на погашение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с Приложением №4 или Приложением №5 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок владельцем инвестиционных паев или его уполномоченным представителем. 
Заявки на погашение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с Приложением № 6 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок уполномоченным представителем номинального держателя. 
Заявки на погашение инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете номинального держателя, подаются этим номинальным держателем.
Заявки на погашение инвестиционных паев могут направляться посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении на адрес управляющей компании: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, дом 69-71, лит. А, ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО). При этом каждая заявка на погашение инвестиционных паев оформляется в 2 (двух) экземплярах и подпись заявителя или его уполномоченного представителя на обоих экземплярах заявки на погашение инвестиционных паев должна быть удостоверена нотариально.
Датой и временем приема заявки на погашение инвестиционных паев, полученной посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении, считается дата и время получения почтового отправления управляющей компанией.
В случае отказа в приеме заявки на погашение инвестиционных паев, полученной посредством почтовой связи, на основаниях, предусмотренных настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется управляющей компанией заказным письмом с уведомлением о вручении на почтовый адрес, указанный в реестре владельцев инвестиционных паев.
Заявки на погашение инвестиционных паев, направленные электронной почтой, факсом или курьером, не принимаются.
70. Прием заявок на погашение инвестиционных паев осуществляется каждый рабочий день.
71. Заявки на погашение инвестиционных паев подаются:
•	управляющей компании;
•	агентам.
72. Лица, которым в соответствии с правилами могут подаваться заявки на приобретение инвестиционных паев, принимают также заявки на погашение инвестиционных паев.
73. В приеме заявок на погашение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
73.1. несоблюдение порядка подачи заявок, установленного настоящими Правилами;
73.2. принятие решения об одновременном приостановлении выдачи и погашения инвестиционных паев;
73.3. введение федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг запрета на проведение операций по погашению инвестиционных паев и (или) принятию заявок на погашение инвестиционных паев;
73.4. возникновение основания для прекращения фонда;
73.5. подача заявки на погашение инвестиционных паев до даты завершения (окончания) формирования фонда.
74. Принятые заявки на погашение инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на соответствующем лицевом счете в реестре владельцев инвестиционных паев.
75. В случае если заявка на погашение инвестиционных паев, принятая до проведения дробления инвестиционных паев, подлежит удовлетворению после его проведения, такая заявка удовлетворяется в количестве инвестиционных паев с учетом дробления.
76. Погашение инвестиционных паев осуществляется путем внесения записей по лицевому счету в реестре владельцев инвестиционных паев. 
77. Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 (Трех) рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев. 
78. Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в случае погашения инвестиционных паев, определяется на основе расчетной стоимости инвестиционного пая на рабочий день, предшествующий дню погашения инвестиционных паев, но не ранее дня принятия заявки на погашение инвестиционных паев.  
79. При погашении инвестиционных паев вне зависимости от того, подана заявка на погашение инвестиционных паев непосредственно управляющей компании или агенту, скидка, на которую уменьшается расчетная стоимость инвестиционного пая (далее – скидка), составляет:
•	2,0 (Два) процента (с учетом налога на добавленную стоимость) от расчетной стоимости инвестиционного пая, если расходная запись о погашении инвестиционных паев в реестр владельцев инвестиционных паев вносится в срок меньше или равный 180 (Ста восьмидесяти) дням со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи об их приобретении;
•	1,0 (Один) процент (с учетом налога на добавленную стоимость) от расчетной стоимости инвестиционного пая, если расходная запись о погашении инвестиционных паев в реестр владельцев инвестиционных паев вносится в срок больше 180 (Ста восьмидесяти) дней, но меньше или равный 365 (Тремстам шестидесяти пяти) дням со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи об их приобретении.
При погашении инвестиционных паёв фонда по заявке на погашение инвестиционных паев скидка не взимается в следующих случаях:
•	при погашении инвестиционных паев в случае, если расходная запись о погашении инвестиционных паев в реестр владельцев инвестиционных паев вносится по истечении 365 (Трехсот шестидесяти пяти) дней со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи об их приобретении;
•	при погашении инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете номинального держателя по заявке, поданной номинальным держателем на основании соответствующего поручения владельца инвестиционных паев;
•	при погашении инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете доверительного управляющего, и при условии, что заявка на погашение инвестиционных паев подана непосредственно управляющей компании.
80. Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев осуществляется за счет денежных средств, составляющих фонд, если иное не предусмотрено настоящими Правилами.
В случае недостаточности указанных денежных средств для выплаты денежной компенсации управляющая компания обязана продать иное имущество, составляющее фонд. До продажи этого имущества управляющая компания вправе использовать для погашения инвестиционных паев свои собственные денежные средства. 
81. Выплата денежной компенсации осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи.
В случае если учет прав на погашенные инвестиционные паи осуществлялся на лицевом счете номинального держателя, выплата денежной компенсации может также осуществляться путем ее перечисления на специальный депозитарный счет этого номинального держателя.
82. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 (Десяти) рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев, за исключением случаев погашения инвестиционных паев при прекращении фонда.
83. Обязанность по выплате денежной компенсации считается исполненной со дня списания соответствующей суммы денежных средств с банковского счета, открытого для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением фондом, для целей выплаты денежной компенсации в соответствии с порядком, установленным настоящими Правилами.

VII.  Приостановление выдачи и погашения инвестиционных паев
84. Управляющая компания вправе приостановить выдачу инвестиционных паев. 
85.Управляющая компания вправе одновременно приостановить выдачу и погашение инвестиционных паев в следующих случаях:
•	расчетная стоимость инвестиционных паев не может быть определена вследствие возникновения обстоятельств непреодолимой силы;
•	происходит передача прав и обязанностей регистратора другому регистратору;
•	расчетная стоимость инвестиционного пая изменилась более чем на 10 (Десять) процентов по сравнению с расчетной стоимостью инвестиционного пая на предшествующую дату ее определения, при этом одновременное приостановление выдачи и погашения инвестиционных паев осуществляется на срок не более 3 (Трех) дней.
Приостановление выдачи и погашения инвестиционных паев в случаях, предусмотренных настоящим пунктом Правил, допускается, только если этого требуют интересы владельцев инвестиционных паев, и на срок действия обстоятельств, послуживших причиной такого приостановления.
86.	Управляющая компания обязана приостановить выдачу и погашение инвестиционных паев не позднее дня, следующего за днем, когда она узнала или должна была узнать о следующих обстоятельствах:
	86.1. приостановление действия или аннулирование соответствующей лицензии у регистратора либо прекращение договора с регистратором;
86.2.аннулирование соответствующей лицензии у управляющей компании, специализированного депозитария;
86.3. невозможность определения стоимости активов фонда по причинам, не зависящим от управляющей компании;
86.4. иные случаи, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах». 

VIII. Вознаграждения и расходы
87.	За счет имущества, составляющего фонд, выплачиваются вознаграждения управляющей компании в размере 1,5 (Одной целой пяти десятых) процента (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемого в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а также специализированному депозитарию, регистратору, аудитору в размере не более 0,5 (Ноль целых пяти десятых) процента (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемого в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
88.	Вознаграждение управляющей компании начисляется ежемесячно, в последний рабочий день каждого месяца и выплачивается не позднее 15 (Пятнадцати) рабочих дней с даты его начисления.
89.	Вознаграждение специализированному депозитарию, регистратору, аудитору выплачивается в срок, предусмотренный в договорах указанных лиц с управляющей компанией.
90.	За счет имущества, составляющего фонд, оплачиваются следующие расходы, связанные с доверительным управлением указанным имуществом:
90.1. оплата услуг организаций по совершению сделок за счет имущества фонда от имени этих организаций или от имени управляющей компании;
90.2. оплата услуг кредитных организаций по открытию отдельного банковского счета (счетов), предназначенного для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением имущества фонда, проведению операций по этому счету (счетам), в том числе оплата услуг кредитных организаций по предоставлению возможности управляющей компании использовать электронные документы при совершении операций по указанному счету (счетам);
90.3. расходы специализированного депозитария по оплате услуг других депозитариев, привлеченных им к исполнению своих обязанностей по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, составляющие имущество фонда, а также расходы специализированного депозитария, связанные с операциями по переходу прав на указанные ценные бумаги в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг;
90.4. расходы по оплате услуг клиринговых организаций по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным с имуществом фонда, если такие услуги оказываются управляющей компании;  
90.5. расходы, связанные с осуществлением прав, удостоверенных ценными бумагами, составляющими имущество фонда;
90.6. расходы по уплате обязательных платежей, установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранного государства в отношении имущества фонда или связанных с операциями с указанным имуществом;
90.7. расходы, возникшие в связи с участием управляющей компании в судебных спорах в качестве истца, ответчика или третьего лица по искам в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению имуществом фонда, в том числе суммы судебных издержек и государственной пошлины, уплачиваемые управляющей компанией, за исключением расходов, возникших в связи с участием управляющей компании в судебных спорах, связанных с нарушением прав владельцев инвестиционных паев по договорам доверительного управления имуществом фонда;
90.8. расходы, связанные с нотариальным свидетельствованием верности копии Правил фонда, иных документов и подлинности подписи на документах, необходимых для осуществления доверительного управления имуществом фонда, а также нотариальным удостоверением сделок с имуществом фонда или сделок по приобретению имущества в состав фонда, требующих такого удостоверения;
Оплата и возмещение иных расходов, понесенных управляющей компанией в связи с доверительным управлением фондом, за счет имущества, составляющего фонд, не допускаются.
Максимальный размер расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд, составляет 0,5 (Ноль целых пять десятых) процента (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
91.	Расходы, не предусмотренные пунктом 90 настоящих Правил, а также вознаграждения в части, превышения размеров, указанных в пункте 87 настоящих Правил, или 2,0 (Двух) процентов (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, выплачиваются управляющей компанией за счет своих собственных средств.
92.	Уплата неустойки и возмещение убытков, возникших в результате неисполнения обязательств по договорам, заключенным управляющей компанией в качестве доверительного управляющего фондом, осуществляются за счет собственного имущества управляющей компании.

IX. Определение расчетной стоимости одного инвестиционного пая 
93.	Стоимость чистых активов фонда определяется в порядке и сроки, предусмотренные нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.  
Расчетная стоимость инвестиционного пая фонда определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев на момент определения расчетной стоимости. 

X. Информация о фонде
94.	Управляющая компания и агенты обязаны в местах приема заявок на приобретение и  погашение инвестиционных паев предоставлять всем заинтересованным лицам по их требованию:
94.1. настоящие Правила, а также полный текст внесенных в них изменений, зарегистрированных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
94.2. настоящие Правила с учетом внесенных в них изменений, зарегистрированных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
94.3. правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев;
94.4. справку о стоимости имущества, составляющего фонд, и соответствующие приложения к ней;
94.5. справку о стоимости чистых активов фонда и расчетной стоимости одного инвестиционного пая по последней оценке;
94.6. баланс имущества, составляющего фонд, бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках управляющей компании, бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках специализированного депозитария, заключение аудитора, составленные на последнюю отчетную дату;
94.7. отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества, составляющего фонд, по состоянию на последнюю отчетную дату;
94.8. сведения о вознаграждении управляющей компании, расходах, оплаченных за счет имущества, составляющего фонд, по состоянию на последнюю отчетную дату;
94.9. сведения о приостановлении и возобновлении выдачи и погашения  инвестиционных паев с указанием причин приостановления;
94.10. сведения об агентах с указанием их фирменного наименования, места нахождения, телефонов, мест приема ими заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев, адреса, времени приема заявок, номера телефона пунктов приема заявок;
94.11. список печатных изданий, информационных агентств, а также адрес страницы в сети Интернет, которые используются для раскрытия информации о деятельности, связанной с доверительным управлением фондом;
94.12. иные документы, содержащие информацию, раскрытую управляющей компанией в соответствии с требованиями Федерального закона «Об инвестиционных фондах», нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и настоящих Правил.
95.	Информация о времени начала и окончания приема заявок в течение дня приема заявок, о случаях приостановлении и возобновления выдачи и погашения инвестиционных паев, об агентах, о месте нахождения пунктов приема заявок, о стоимости чистых активов фонда, о сумме, на которую выдается один инвестиционный пай, и сумме денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением одного инвестиционного пая на последнюю отчетную дату, о методе определения расчетной стоимости одного инвестиционного пая, о стоимости чистых активов в расчете на один инвестиционный пай на последнюю отчетную дату, о надбавках и скидках, минимальном количестве выдаваемых инвестиционных паев, минимальной сумме денежных средств, вносимых в фонд, и о прекращении фонда должна предоставляться управляющей компанией и агентами по телефону или раскрываться иным способом. 
96.	Управляющая компания обязана раскрывать информацию на сайте управляющей компании в сети Интернет по адресу www.tkb-bnpparibasip.com.
Информация, подлежащая в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг раскрытию путем опубликования в печатном издании, публикуется в "Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам".

XI. Ответственность управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора
97.	Управляющая компания несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения Федерального закона «Об инвестиционных фондах», иных федеральных законов и правил, в том числе за неправильное определение суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 31 настоящих Правил.
98.	Управляющая компания несет ответственность за действия определенного ею депозитария в случае, если привлечение депозитария производилось по ее письменному указанию.
99.	Долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением фондом, погашаются за счет имущества, составляющего фонд. В случае недостаточности имущества, составляющего фонд, взыскание может быть обращено только на собственное имущество управляющей компании.
100.	Специализированный депозитарий несет солидарную ответственность с управляющей компанией перед владельцами инвестиционных паев в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения специализированным депозитарием обязанностей по учету и хранению имущества, составляющего фонд, а также по осуществлению контроля за распоряжением имуществом, составляющим фонд, и денежными средствами, переданными в оплату инвестиционных паев.
101.	Специализированный депозитарий отвечает за действия депозитария, определенного им для исполнения своих обязанностей по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, составляющие фонд, как за свои собственные.
102.	Регистратор возмещает лицам, права которых учитываются на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев (в том числе номинальным держателям инвестиционных паев, доверительным управляющим и иным зарегистрированным лицам), а также приобретателям инвестиционных паев и иным лицам, обратившимся для открытия лицевого счета, убытки, возникшие в связи:
	102.1. с невозможностью осуществить права на инвестиционные паи, в том числе в результате неправомерного списания инвестиционных паев с лицевого счета зарегистрированного лица;
	102.2. с невозможностью осуществить права, закрепленные инвестиционными паями;
	102.3. с необоснованным отказом в открытии лицевого счета в указанном реестре.
Регистратор несет ответственность, предусмотренную настоящим пунктом, если не докажет, что надлежащее исполнение им обязанностей по ведению реестра владельцев инвестиционных паев оказалось невозможным вследствие обстоятельств непреодолимой силы либо умысла владельца инвестиционных паев или иных лиц, предусмотренных абзацем первым настоящего пункта.
Управляющая компания несет субсидиарную с регистратором ответственность, предусмотренную настоящим пунктом.
103.	Управляющая компания возмещает приобретателям инвестиционных паев или их владельцам убытки, причиненные в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения обязанности по выдаче (погашению) инвестиционных паев, если не докажет, что надлежащее исполнение ею указанной обязанности оказалось невозможным вследствие обстоятельств непреодолимой силы либо умысла приобретателя или владельца инвестиционных паев.

XII. Прекращение фонда

104.	Фонд должен быть прекращен в случае, если:
	104.1. принята (приняты) заявка (заявки) на погашение всех инвестиционных паев;
	104.2. принята (приняты) в течение одного дня заявка (заявки) на погашение 75 и более процентов инвестиционных паев при отсутствии в течение этого дня оснований для выдачи инвестиционных паев;
	104.3. аннулирована лицензия управляющей компании;
	104.4. аннулирована лицензия специализированного депозитария и в течение 3 (трех) месяцев со дня принятия решения об аннулировании лицензии управляющей компании не приняты меры по передаче другому специализированному депозитарию активов фонда для их учета и хранения, а также по передаче документов, необходимых для осуществления деятельности нового специализированного депозитария;
	104.5. управляющей компанией принято соответствующее решение;
	104.6. наступили иные основания, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
105.	Прекращение фонда осуществляется в порядке, предусмотренном Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
106.	Размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение фонда, за исключением случаев, установленных статьей 31 Федерального закона «Об инвестиционных фондах», составляет 1 (Один) процент суммы денежных средств, составляющих фонд и поступивших в него после реализации составляющего его имущества, за вычетом:
	106.1. размера задолженности перед кредиторами, требования которых должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего фонд;
	106.2. размера вознаграждений управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора, начисленных им на день возникновения основания прекращения фонда;
	106.3. сумм, предназначенных для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев, заявки которых на погашение инвестиционных паев были приняты до дня возникновения основания прекращения фонда.
107.	Инвестиционные паи при прекращении фонда подлежат погашению одновременно с выплатой денежной компенсации без предъявления требований об их погашении.

XIII. Внесение изменений в настоящие Правила 

108.	Изменения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу при условии их регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
109.	Сообщение о регистрации изменений, которые вносятся в настоящие Правила, раскрывается в соответствии с требованиями Федерального закона «Об инвестиционных фондах».
110.	Изменения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу со дня раскрытия сообщения об их регистрации, за исключением изменений, предусмотренных пунктами 111 и 112 настоящих Правил.
111.	Изменения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу по истечении одного месяца со дня раскрытия сообщения о регистрации таких изменений федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, если они связаны:
	111.1. с изменением инвестиционной декларации фонда;
	111.2. с увеличением размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора;
	111.3. с увеличением расходов и (или) расширением перечня расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд;
	111.4. с введением скидок в связи с погашением инвестиционных паев или увеличением их размеров;
	111.5. с иными изменениями, предусмотренными нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. 
112.	Изменения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу со дня их регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, если они касаются:
	112.1. изменения наименований управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора, а также иных сведений об указанных лицах;
	112.2. уменьшения размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора, а также уменьшения размера и (или) сокращения перечня расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд;
	112.3. отмены скидок (надбавок) или уменьшения их размеров;
	112.4. иных положений, предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

XIV. Основные сведения о порядке налогообложения доходов инвесторов

113.	Налогообложение доходов от операций с инвестиционными паями владельцев инвестиционных паев – физических лиц осуществляется в соответствии с главой 23 Налогового кодекса Российской Федерации. При этом в случаях, установленных налоговым законодательством, управляющая компания является налоговым агентом.
Налогообложение доходов (прибыли) от операций с инвестиционными паями владельцев инвестиционных паев – юридических лиц осуществляется в соответствии с главой 25 Налогового кодекса Российской Федерации.
В случае наличия в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете лица, в отношении доходов которого управляющая компания является налоговым агентом, инвестиционных паев, приобретенных в различные даты, считается, что в первую очередь погашаются те из них, которые являются первыми по времени внесения приходной записи в реестр владельцев инвестиционных паев.

И.о. Генерального директора 
ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО)	            				  А.А. Коровкин

Приложение № 1 к Правилам Фонда 
Заявка на приобретение инвестиционных паев № 
для физических лиц
Дата: Время: 							Дата:___________________________
(дата и время приема заявки)		(Дата заполнения заявки. Обязательна к заполнению при подаче заявки по почте)
Полное название фонда:		
Полное фирменное наименование Управляющей компании:		
Заявитель
Ф.И.О:		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Номер лицевого счета*:		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:	~ 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
В лице:
(Ф.И.О.)		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
  Прошу выдавать мне инвестиционные паи фонда при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев.
Реквизиты банковского счета лица, передавшего денежные средства в оплату инвестиционных паев:
(наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)	 	

Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами фонда ознакомлен. 
Заявитель подтверждает правильность и достоверность информации, указанной в настоящей Заявке.

Подпись Заявителя/Уполномоченного представителя
__________________________________________________
	Заявку принял, подпись/подпись и полномочия проверил.
Подпись лица, принявшего заявку_____________________
                                                                               М.П.	
* Поле не является обязательным для заполнения
Внимание: В случае оплаты приобретаемых инвестиционных паев Фонда после подачи данной заявки – следует обязательно указывать номер данной Заявки в Платежном документе (графа - назначение платежа). При каждой следующей оплате рекомендуется связываться с Управляющей компанией для уточнения реквизитов банковского счета фонда.

Приложение № 2 к Правилам Фонда 
Заявка на приобретение инвестиционных паев № 
для юридических лиц
Дата: Время: 							Дата:___________________________
(дата и время приема заявки)		(Дата заполнения заявки. Обязательна к заполнению при подаче заявки по почте)
Полное название фонда:		
Полное фирменное наименование Управляющей компании:		
Заявитель
Полное наименование:		
Документ:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Номер лицевого счета*:		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
В лице:
(Ф.И.О.)		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
 Прошу выдавать мне  инвестиционные паи фонда при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев.
Реквизиты банковского счета лица, передавшего денежные средства в оплату инвестиционных паев:
(наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)	 	

Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами фонда ознакомлен.
Заявитель подтверждает правильность и достоверность информации, указанной в настоящей Заявке.

Подпись Заявителя/Уполномоченного представителя
__________________________________________________
	Заявку принял, подпись/подпись и полномочия проверил.
Подпись лица, принявшего заявку_____________________
                                                                           М.П.	
* Поле не является обязательным для заполнения
Внимание: В случае оплаты приобретаемых инвестиционных паев Фонда после подачи данной заявки – следует обязательно указывать номер данной Заявки в Платежном документе (графа - назначение платежа). При каждой следующей оплате рекомендуется связываться с Управляющей компанией для уточнения реквизитов банковского счета фонда.

Приложение №3 к Правилам Фонда 
Заявка на приобретение инвестиционных паев №
для юридических лиц - номинальных держателей
Дата: Время: 					Дата:___________________________
(дата и время приема заявки)				(Дата заполнения заявки. Обязательна к заполнению при подаче заявки по почте)
Полное название фонда:	 	
Полное фирменное наименование Управляющей компании:	 	
Заявитель номинальный держатель
Полное наименование:		
Документ:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Номер лицевого счета:
(номинального держателя)		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
В лице:
(Ф.И.О.)		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Прошу выдавать инвестиционные паи фонда при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев. 
Реквизиты банковского счета лица, передавшего денежные средства в оплату инвестиционных паев:
(наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)	 	

Информация о каждом номинальном держателе приобретаемых инвестиционных паев:
(полное наименование, номер счета депо)
	
Информация о приобретателе инвестиционных паев, на основании распоряжения которого действует номинальный держатель
  Ф.И.О./Полное наименование:		
Документ:
(наименование документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Номер счета депо приобретателя инвестиционных паев		
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами фонда ознакомлен.
Уполномоченный представитель подтверждает правильность и достоверность информации, указанной в настоящей Заявке
Подпись Уполномоченного представителя
__________________________________________________
	Заявку принял, подпись/подпись и полномочия проверил.
Подпись лица, принявшего заявку_____________________
                                                                           М.П.	

Приложение № 4 к Правилам Фонда 
Заявка на погашение инвестиционных паев № 
для физических лиц
Дата: Время: 							Дата:___________________________
(дата и время приема заявки)		(Дата заполнения заявки. Обязательна к заполнению при подаче заявки по почте)
Полное название фонда:		
Полное фирменное наименование Управляющей компании:		
Заявитель
Ф.И.О:		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Номер лицевого счета*:		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
В лице:
(Ф.И.О.)		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Прошу погасить инвестиционные паи фонда в количестве       штук. 
Прошу перечислить сумму денежной компенсации на счет:
Указывается счет лица, погашающего инвестиционные паи
(наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)	 	

Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами фонда ознакомлен. 
Заявитель подтверждает правильность и достоверность информации, указанной в настоящей Заявке.

Подпись Заявителя/Уполномоченного представителя
__________________________________________________
	Заявку принял, подпись/подпись и полномочия проверил.
Подпись лица, принявшего заявку_____________________
                                                                           М.П.	
* Поле не является обязательным для заполнения

Приложение № 5 к Правилам Фонда 
Заявка на погашение инвестиционных паев № 
для юридических лиц
Дата: Время: 							  Дата:___________________________
(дата и время приема заявки)		(Дата заполнения заявки. Обязательна к заполнению при подаче заявки по почте)
Полное название фонда:		
Полное фирменное наименование Управляющей компании:		
Заявитель
Полное наименование:		
Документ:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Номер лицевого счета*:		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
В лице:
(Ф.И.О.)		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Прошу погасить инвестиционные паи фонда в количестве       штук. 
Прошу перечислить сумму денежной компенсации на счет:
Указывается счет лица, погашающего инвестиционные паи
(наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)	 	

Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами фонда ознакомлен. 
Заявитель подтверждает правильность и достоверность информации, указанной в настоящей Заявке.

Подпись Заявителя/Уполномоченного представителя
__________________________________________________
	Заявку принял, подпись/подпись и полномочия проверил.
Подпись лица, принявшего заявку_____________________
                                                                           М.П.	
* Поле не является обязательным для заполнения

 Приложение № 6 к Правилам Фонда
Заявка на погашение инвестиционных паев №
для юридических лиц - номинальных держателей
Дата: Время: 						        Дата:___________________________
(дата и время приема заявки)			                            (Дата заполнения заявки. Обязательна к заполнению при подаче заявки по почте)
Полное название фонда:	 	
Полное фирменное наименование Управляющей компании:	 	
Заявитель - номинальный держатель
Полное наименование:	 	
Документ:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Номер лицевого счета:
(номинального держателя)		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
В лице:
(Ф.И.О.)	 	
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Прошу погасить инвестиционные паи фонда в количестве       штук. 
Прошу перечислить сумму денежной компенсации на счет:
(наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)		

Информация о каждом номинальном держателе погашаемых инвестиционных паев:
(полное наименование, номер счета депо)
	
Информация о владельце инвестиционных паев, на основании распоряжения которого действует номинальный держатель
        Ф.И.О./Полное наименование:		
Документ:
(наименование документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Номер счета депо владельца
 инвестиционных паев		
Количество инвестиционных паев на счете депо владельца инвестиционных паев		
Обязательно заполняется в случае, если владелец инвестиционных паев является физическим лицом:
- владелец является налоговым резидентом РФ ___________
- владелец не является налоговым резидентов РФ _________
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами фонда ознакомлен. 
Уполномоченный представитель подтверждает правильность и достоверность информации, указанной в настоящей Заявке
Подпись Уполномоченного представителя
__________________________________________________
	Заявку принял, подпись/подпись и полномочия проверил.
Подпись лица, принявшего заявку_____________________
                                                                           М.П.